近日，國金證券聯(lián)合業(yè)內(nèi)多個行業(yè)研究團(tuán)隊，發(fā)布了專注于“卡脖子”技術(shù)的國產(chǎn)替代系列專題研究報告，本文來自于該系列專題中的《自主可控和國產(chǎn)替代全景圖》。

該報告旨在用量化標(biāo)準(zhǔn)，從“當(dāng)前國產(chǎn)化率、國產(chǎn)替代難度、卡脖子難點(diǎn)、攻克難點(diǎn)時間”等維度，分為極難替代、較難替代、中等難度、較易替代、容易替代五個級別，對我們當(dāng)前卡脖子關(guān)鍵技術(shù)國產(chǎn)替代情況進(jìn)行排序和分析，并列舉出相關(guān)技術(shù)核心企業(yè)，起到引導(dǎo)資本投融資的作用。

報告中涵蓋電子、計算機(jī)、通信、機(jī)械、軍工、醫(yī)藥、醫(yī)療、汽車、金屬、化工等10大領(lǐng)域，共計41個類別的國產(chǎn)替代卡脖子關(guān)鍵技術(shù)。其中，科學(xué)儀器、CAD、汽車原廠漆是國產(chǎn)替代極難級別的卡脖子關(guān)鍵技術(shù)，短時間內(nèi)難以有重要突破，至少需要5年甚至更長的時間去攻關(guān)。

文中涉及MCU芯片、EDA工業(yè)軟件、電子測試儀器、ADAS、PLC、X線探測器、光譜儀、科學(xué)儀器、感知算法等技術(shù)。

報告還指出，電子測試儀器國產(chǎn)化率水平20%，國產(chǎn)替代難度系數(shù)為“較難”。

本文，將對我國卡脖子關(guān)鍵技術(shù)的國產(chǎn)替代情況有全面的了解。

自主可控和國產(chǎn)替代全景圖

（報告出品方：國金證券）

一、宏觀：自主可控是中國式現(xiàn)代化的核心方向

1.1、世界百年未有之大變局，統(tǒng)籌發(fā)展和安全

世界百年未有之大變局，決定了我們必須統(tǒng)籌發(fā)展和安全。實(shí)現(xiàn)第二個百年目標(biāo)，必須認(rèn)清我們所面臨的世界局勢變化，大國間力量對比變化、逆全球化加劇等，使得我們面臨的外部環(huán)境不確定性加大。2018 年以來，逆全球化思潮抬頭，單邊主義、保護(hù)主義明顯上升，美國對中國高科技公司采取技術(shù)封鎖、加征貿(mào)易關(guān)稅等“特殊”措施，對相關(guān)領(lǐng)域產(chǎn)生明顯沖擊。疫情對全球供應(yīng)鏈沖擊、歐洲能源危機(jī)等，進(jìn)一步加劇逆全球化行為，對全 球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈格局產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。

兩個“百年”，決定了我們必須走自主可控的高質(zhì)量發(fā)展道路，供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化大有可為。實(shí)現(xiàn)“第二個百年”目標(biāo)，高質(zhì)量發(fā)展是首要任務(wù)，現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)是關(guān)鍵步驟之一；而世界百年未有之大變局下，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全，成為能否實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要前提，也決定了我們必須走自主可控的道路。當(dāng)前，我國在基礎(chǔ)材料、關(guān)鍵設(shè)備和系統(tǒng)等領(lǐng)域國產(chǎn)化率偏低，需要加大政策支持、企業(yè)人才和研發(fā)投入，實(shí)現(xiàn)核心技術(shù)突破。

二、策略：自主可控和國產(chǎn)替代跟蹤體系

2.1、自上而下與自下而上結(jié)合篩選細(xì)分賽道

自下而上來精選細(xì)分賽道。我們統(tǒng)一了行業(yè)自主可控程度核心指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)， 各行業(yè)分析師對覆蓋板塊細(xì)分領(lǐng)域自主可控和國產(chǎn)替代的現(xiàn)狀、難點(diǎn)以及前景進(jìn)行統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的研判，行業(yè)比較清晰。并且前瞻分析大科技和大制造細(xì)分領(lǐng)域的自主可控之路。全景式展現(xiàn)“自主可控”大方向的選股標(biāo)準(zhǔn)和跟蹤研究框架。

2.2、全景式研究框架：細(xì)分賽道與核心公司兩大維度

首先，針對前文提到的細(xì)分賽道，從“當(dāng)前國產(chǎn)化率、國產(chǎn)替代難度、卡脖子難點(diǎn)、攻克難點(diǎn)時間”四大維度刻畫國產(chǎn)替代的現(xiàn)狀、難點(diǎn)及前景。

1）當(dāng)前國產(chǎn)化率：當(dāng)前國內(nèi)細(xì)分領(lǐng)域中國企業(yè)份額占比情況。

2）國產(chǎn)替代難度，從難度系數(shù)由難到易，我們劃分為 5 個檔次。

第 1 檔： 極難。海外公司壟斷，國內(nèi)短期看不到公司可以突破；

第 2 檔：較難。國內(nèi)單獨(dú)或者極個別龍頭公司取得 0 到 1 的突破，可以獲取一定低端產(chǎn)品市場份額，高端產(chǎn)品尚切入不了；

第 3 檔：中等。國內(nèi)有數(shù)個公司取得突破， 低端市場份額已經(jīng)快速提升。高端市場也在開始突破，并處在穩(wěn)步提升階段；

第 4 檔：較易。國內(nèi)有一批公司取得突破，國內(nèi)整體的市場份額快速提升過程中；