近日，永新光學披露了三季報，公司2019年前三季度實現營業(yè)總收入4.1億，同比下降3.4%；實現歸母凈利潤1億，同比增長8.1%；每股收益為0.92元。
報告期內，公司銷售費用、管理費用持續(xù)優(yōu)化，研發(fā)費用Q3同比增長，主要是由于公司加大AI相關業(yè)務的研發(fā)投入等因素所致。
今年受大客戶產品結構影響，原先的老產品銷量下滑，新產品仍處于研發(fā)階段，導致公司主營業(yè)務收入和出貨量同比略有下滑，明年隨著下游大客戶新產品導入，產品銷量和客單價有望雙重提升。
永新光學主要從事光學顯微鏡、光學元件組件和其他光學產品的研發(fā)、生產和銷售，主要產品包括生物顯微鏡及工業(yè)顯微鏡、條碼掃描儀鏡頭、平面光學元件、專業(yè)成像光學鏡片及鏡頭，擁有“NOVEL”、“NEXCOPE”、“江南”等自主品牌，產品主要出口歐美、日本、新加坡等國家和地區(qū)，同時為索尼、徠卡等國際企業(yè)代工。
按業(yè)務劃分，顯微鏡系列產品和光學元件組件收入占比分別為45%和52%。2019年上半年，受下游大客戶產品結構調整因素影響，公司營業(yè)收入略微下降2.79%，歸母凈利潤同比增長11.71%，銷售毛利率和凈利率穩(wěn)步上升，分別為40.97%和22.47%。
光學顯微鏡行業(yè)高端國產替代加速，頭部企業(yè)有望深度受益。公司通過多年的技術沉淀和客戶積累，市場競爭力不斷增強，研發(fā)創(chuàng)新能力、生產工藝水平、生產成本控制能力等均處于行業(yè)領先地位。據預測，2020年全球顯微鏡市場空間將達到近百億美元，預計未來隨著國產高端替代的推進，公司有望占據更大的市場份額。
此外，公司大力發(fā)掘嵌入式顯微系統(tǒng)的新應用市場，未來，病理AI成為醫(yī)療診斷新趨勢，其中“雙癌”(乳腺癌、宮頸癌)檢測已成為AI讀片的較為成熟的應用場景之一。2018年我國AI+醫(yī)療行業(yè)有望達200億的市場規(guī)模，公司作為病理AI產業(yè)鏈上游，積極布局該市場，培育新盈利增長點。
