2023年，對(duì)于全球科學(xué)儀器行業(yè)來說，無疑是充滿挑戰(zhàn)與變革的一年。受到國(guó)際局勢(shì)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)供需等多重因素的影響，眾多科學(xué)儀器企業(yè)正面臨著前所未有的考驗(yàn)。在這樣的環(huán)境下，有的企業(yè)出現(xiàn)了業(yè)績(jī)下滑，而有的卻能夠穩(wěn)健操盤，實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)。在不確定的市場(chǎng)中，企業(yè)增長(zhǎng)的動(dòng)力源自于哪里？他們的成功又有哪些啟示？無疑，我們需要深入分析和研究這些企業(yè)的經(jīng)營(yíng)策略和業(yè)務(wù)模式，以期在全球經(jīng)濟(jì)不確定的大環(huán)境中，找到科學(xué)儀器行業(yè)的發(fā)展規(guī)律。
近日，上市儀器公司陸續(xù)發(fā)布了2023年的全年財(cái)報(bào)，儀器信息網(wǎng)特別制作了“2023年全球上市儀器公司營(yíng)收TOP排行榜”，旨在通過這些企業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，揭示科學(xué)儀器行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，探討行業(yè)發(fā)展的大勢(shì)。
需要特別注意的是，由于珀金埃爾默完成拆分，Revvity首次披露年報(bào)，丹納赫將環(huán)境版塊拆分并獨(dú)立上市，本次營(yíng)收排行榜迎來大洗牌。后續(xù)隨著島津、日本電子、艾本德等上市儀器公司公布財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，本榜單將持續(xù)更新。
“洗牌”還體現(xiàn)在行業(yè)環(huán)境和業(yè)績(jī)表現(xiàn)上。2022年度，前18家跨國(guó)儀器公司營(yíng)收總和為1390億美元，平均77億美元，均速為7%，有8家企業(yè)實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)，僅3家營(yíng)收下跌。但在2023年，18家跨國(guó)儀器公司的總營(yíng)收和平均值勉強(qiáng)持平，但平均增長(zhǎng)速度僅為1%，僅有3家實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)，超過半數(shù)企業(yè)營(yíng)收下跌。
注：部分歐企、日企營(yíng)收由2024年5月9日匯率換算得出，存在小范圍誤差。
★表示第一年進(jìn)入TOP20榜單
來源：公司數(shù)據(jù)，儀器信息網(wǎng)整理
1、賽默飛：“收購?fù)跽摺背掷m(xù)完善領(lǐng)域布局 賽默飛2023全年?duì)I收為428.6億美元，同比下降5%。但電子顯微鏡、色譜、質(zhì)譜，以及科學(xué)研究和（食品）安全市場(chǎng)等終端應(yīng)用市場(chǎng)都取得了強(qiáng)勁增長(zhǎng)。值得一提的是，賽默飛在質(zhì)譜分析領(lǐng)域的長(zhǎng)期領(lǐng)先地位為生命科學(xué)研究和藥物發(fā)現(xiàn)領(lǐng)域的突破性創(chuàng)新提供了動(dòng)力。2023年不僅完成了對(duì) The Binding Site 和 CorEvitas 的收購，還宣布了一項(xiàng)收購 Olink的協(xié)議，進(jìn)一步加強(qiáng)其臨床研究領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位。
2、丹納赫：品牌重塑，全面聚焦醫(yī)療領(lǐng)域 2022年丹納赫集團(tuán)營(yíng)收為314.7億美元，2023年下降至238.9億美元，一方面是因?yàn)閷⒔?8億美元的環(huán)境業(yè)務(wù)拆分出去，成為Veralto獨(dú)立上市；另一方面也受市場(chǎng)環(huán)境影響，營(yíng)收不敵預(yù)期，同比下降近11%。2023年，丹納赫繼剝離哈希等品牌之后，把生命科學(xué)業(yè)務(wù)也分拆成生物工藝和生命科學(xué)兩大塊，這些舉措標(biāo)志著“并購之王”丹納赫成了一家100%的醫(yī)療健康類公司。丹納赫的品牌形象也從多元化走向了專業(yè)化，從傳統(tǒng)制造走向了科技創(chuàng)新，由一個(gè)投資品牌轉(zhuǎn)變成為一個(gè)以科技和創(chuàng)新為主的業(yè)務(wù)品牌。
3、蔡司：營(yíng)收首次超過100億歐元 2022/23財(cái)年，蔡司集團(tuán)銷售額歷史上首次超過100億歐元，在研發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施和公司轉(zhuǎn)型方面的投資也創(chuàng)下歷史新高。四大業(yè)務(wù)板塊均實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，其中，半導(dǎo)體制造技術(shù)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增幅，深紫外（DUV）和極紫外（EUV）光刻系統(tǒng)的高需求，以及高數(shù)值孔徑技術(shù)光學(xué)系統(tǒng)首次交付給ASML，為其增長(zhǎng)做出了貢獻(xiàn)。
4、賽萊默：超出預(yù)期，連續(xù)四年兩位數(shù)高速增長(zhǎng) 作為榜單唯一一家營(yíng)收增長(zhǎng)超過30%的儀器公司，賽萊默2023年收入近74億美元。2023年Q4訂單額為20億美元，同比增長(zhǎng)42%，有機(jī)增長(zhǎng)10%，超出此前預(yù)期。2023年賽萊默完成了對(duì)Evoqua的收購，成為全球第二大水務(wù)公司，與此同時(shí)也是全球最大的純水技術(shù)公司，進(jìn)一步鞏固了其在行業(yè)中的領(lǐng)導(dǎo)地位。
5、安捷倫：基本持平，實(shí)現(xiàn)杠桿收益 2023財(cái)年，安捷倫收入68.3億美元，與去年基本持平，核心收入同比增長(zhǎng)1.5%，三大板塊兩增（ACG和DGG）一降（LSAG）。通過回溯安捷倫近5年的經(jīng)營(yíng)情況， LSAG部門的業(yè)務(wù)量在持續(xù)下滑。好消息是DGG事業(yè)群的業(yè)績(jī)出現(xiàn)了改善跡象，主要取決于NASD部門的良好表現(xiàn)。另外安捷倫將Resolution業(yè)務(wù)出售給了Exact，一定程度幫助公司了緩解壓力。
6、阿美特克：營(yíng)收與利潤(rùn)均創(chuàng)記錄 阿美特克2023全年的銷售額達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的66.0億美元，比2022年增長(zhǎng)了7%。營(yíng)業(yè)收入為17.1億美元，同比增長(zhǎng)14%，營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率為25.9%，比去年的利潤(rùn)率提高了150個(gè)基點(diǎn)。此外，阿美特克還完成了對(duì)五家企業(yè)的收購，其中包括有史以來最大的收購Paragon Medical。不僅如此，強(qiáng)勁的需求還帶動(dòng)了2023年年底積壓訂單超35.3億美元。
7、特利丹：強(qiáng)勁復(fù)蘇，再創(chuàng)新高 特利丹2023年財(cái)年?duì)I收5.6億美元，同比增長(zhǎng)3%。大部分盈利增長(zhǎng)來自航空航天和國(guó)防電子及儀器領(lǐng)域的利潤(rùn)率大幅提高，但增長(zhǎng)的最大貢獻(xiàn)者是對(duì)Teledyne FLIR的適時(shí)收購和成功整合。Teledyne在2023年實(shí)現(xiàn)了創(chuàng)紀(jì)錄的銷售和盈利業(yè)績(jī)，這得益于有利的市場(chǎng)環(huán)境以及在海洋儀器、商業(yè)航空航天和醫(yī)療保健領(lǐng)域的強(qiáng)勁執(zhí)行力。
8、Veralto：成功獨(dú)立，首次突破50億美元 2023年對(duì)Veralto來說具有歷史意義，成功從丹納赫分離出來，并首次創(chuàng)銷售額略高于50億美元的紀(jì)錄。Veralto由丹納赫的環(huán)境和應(yīng)用解決方案(EAS)部門的市場(chǎng)領(lǐng)先品牌組成，其中80% 以上的銷售額集中在水、食品飲料和制藥應(yīng)用領(lǐng)域。在水質(zhì)和產(chǎn)品質(zhì)量與創(chuàng)新這兩個(gè)長(zhǎng)期增長(zhǎng)業(yè)務(wù)的復(fù)蘇帶動(dòng)下，Veralto有望實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁的每股收益增長(zhǎng)。
9、Illumina：人員精簡(jiǎn)，宣布剝離 Illumina 2023年報(bào)告收入為 45.04億美元，同比上一年下降3%。面對(duì)多輪裁員、持續(xù)換帥等困境，Illumina全球市場(chǎng)拓展卻能持續(xù)加碼，終端市場(chǎng)臨床市場(chǎng)占比也有所提升。此外，Illumina宣布與Grail分道揚(yáng)鑣，該舉動(dòng)也令市值持續(xù)回升。受益于NovaSeq X儀器和消耗品銷售的推動(dòng)，Illumina 測(cè)序儀全球裝機(jī)量超2.5萬臺(tái)。
10、梅特勒-托利多：物流運(yùn)輸延誤Q4未達(dá)預(yù)期 在經(jīng)歷了兩年的強(qiáng)勁增長(zhǎng)后，2023年生命科學(xué)客戶的需求減弱及中國(guó)市場(chǎng)于下半年大幅下滑，梅特勒-托利多2023年銷售額為37. 88億元，同比減少3%。2023年Q4的銷售額更是受到一家新的歐洲物流服務(wù)提供商約5800萬美元的運(yùn)輸延遲的影響。梅特勒-托利多利用Spinnaker、SternDrive、Blue Ocean等項(xiàng)目以推動(dòng)增長(zhǎng)并占領(lǐng)市場(chǎng)份額。
11、賽多利斯：十年來銷售收入首次降至34億歐元 2023年，賽多利斯銷售收入十多年來首次降至34億歐元左右，按固定匯率計(jì)算，銷售收入同比下降16. 6%，但與2019年（疫情爆發(fā)前的最后一年）相比增長(zhǎng)約87%。其中，“生物工藝解決方案”和“實(shí)驗(yàn)室產(chǎn)品及服務(wù)”兩大業(yè)務(wù)也受到影響有所下降。
12、布魯克：四大部門均雙位數(shù)增長(zhǎng) 2023全年布魯克營(yíng)收29.6億美元，同比增長(zhǎng)17.1%。CALID營(yíng)收9.604億美元，增長(zhǎng)17%，反映了對(duì)差異化儀器的強(qiáng)勁需求。Nano營(yíng)收為9.419億美元，增長(zhǎng)20%，主要得益于其學(xué)術(shù)、政府、工業(yè)和半導(dǎo)體計(jì)量市場(chǎng)的強(qiáng)勁需求。BioSpin 營(yíng)收9.419億美元，增長(zhǎng)15%，主要與生物制藥、學(xué)術(shù)政府、工業(yè)研究和應(yīng)用市場(chǎng)對(duì)儀器的強(qiáng)勁需求有關(guān)。BEST營(yíng)收2.807億美元，增長(zhǎng)18%，主要因磁共振成像設(shè)備制造商對(duì)超導(dǎo)體的強(qiáng)勁需求。
13、沃特世：全年?duì)I收略高于華爾街平均估值 沃特世2023全年?duì)I收為29.6億美元，略高于華爾街的平均估值29.5億美元。2023年沃特世的一個(gè)關(guān)鍵挑戰(zhàn)就是在中國(guó)市場(chǎng)看到的突然轉(zhuǎn)變。例如，2023年沃特世整體液相色譜幾乎下降了10%-11%，其中大部分的下降來自中國(guó)。中國(guó)的液相色譜下降了大約30%-40%。盡管如此，沃特世依舊對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的潛力感到樂觀。
14、Revvity: 非新冠業(yè)務(wù)逆風(fēng)增長(zhǎng)2%+ 2023年全年，Revivity收入27.5億美元，同比下降了17%，生命科學(xué)業(yè)務(wù)收入為12.92 億美元，與2022年基本同期持平。診斷業(yè)務(wù)收入14.6億美元，同比下降27%。隨著新冠流行的褪去，新冠業(yè)務(wù)整體降至3000萬美金，同比2022年爆降95%的同時(shí)。與此同時(shí)，Revivity發(fā)力非新冠業(yè)務(wù)，收入有機(jī)增長(zhǎng)2%。
15、伯樂：兩大部門一增一降 2023年全年的凈銷售額下降4.7%，至26.713億美元。隨著疫情消散，全年與covid相關(guān)的銷售額約為400萬美元，同比下降96%。生命科學(xué)部門的凈銷售額為11.784億美元，下降12.0%主要是由于過程色譜、qPCR和Western blotting產(chǎn)品的銷售下降。臨床診斷部門的凈銷售額為14.893億美元，增長(zhǎng)3.2%，主要由糖尿病、質(zhì)量控制和血型產(chǎn)品推動(dòng)的，部分被傳染病產(chǎn)品的下降所抵消。
16、凱杰：非COVID收入增長(zhǎng)8% 2023年全年凱杰銷售額下降了8%至19.7億美元，非COVID基礎(chǔ)業(yè)務(wù)取得了8%的CER銷售增長(zhǎng)。在樣本技術(shù)和分子診斷兩大增長(zhǎng)支柱中，樣本技術(shù)部門非COVID銷售增長(zhǎng)6%，數(shù)字PCR銷售在2023年以兩位數(shù)增長(zhǎng)，至少7,000萬美元；而分子診斷業(yè)務(wù)的QuantiFERON潛伏性結(jié)核測(cè)試年銷售額首次突破4億美元。
17、HORIBA：汽車業(yè)務(wù)、醫(yī)療部門扭虧為盈 2023財(cái)年，HORIBA銷售額同比增長(zhǎng)7. 6%至2,905.58億日元，主要原因是汽車部門的銷售額增加。汽車業(yè)務(wù)銷售額同比增長(zhǎng)19.1%至804.06億日元，主要與排放測(cè)量系統(tǒng)在亞洲和美洲的銷售額以及MCT業(yè)務(wù)在歐洲的銷售額增長(zhǎng)有關(guān)。醫(yī)療部門銷售額同比增長(zhǎng)9.8%至326.78億日元，主要與血液分析儀和試劑的銷售增加有關(guān)。
18、思百吉：利潤(rùn)創(chuàng)紀(jì)錄 2023 年思百吉全年銷售額14.49億英鎊。思百吉的LFL銷售額增長(zhǎng)10%，實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的銷售額增長(zhǎng)，創(chuàng)紀(jì)錄的利潤(rùn)和超過18%的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率。其中，思百吉科學(xué)和動(dòng)力的銷售額增長(zhǎng)分別是7%和10%。2023年思百吉在所有業(yè)務(wù)中推出新產(chǎn)品，并完成四項(xiàng)收購/投資（總對(duì)價(jià)6000萬英鎊）。與此同時(shí)，思百吉?jiǎng)冸xRed Lion Controls來完成投資組合合理化。
19、Tecan：繼續(xù)擴(kuò)張醫(yī)療保健板塊 從Tecan財(cái)務(wù)報(bào)告得知，2023年?duì)I業(yè)收入為10.744億瑞士法郎，同比下降了6.1%。盡管客戶支出在2024年可能仍然保守，但Tecan將繼續(xù)在全球范圍內(nèi)擴(kuò)展醫(yī)療板塊。生命科學(xué)業(yè)務(wù)的銷售額達(dá)到4.518億瑞士法郎，以瑞士法郎計(jì)算下降8.2%。合作伙伴業(yè)務(wù)的銷售額達(dá)到6.226億瑞士法郎，相當(dāng)于瑞士法郎下降4.5%。
