一塊指甲蓋大小的芯片，從設計到制造，需要技術密集的工藝線以及高度的國際協(xié)作。當某個產(chǎn)業(yè)鏈條出現(xiàn)變化，這個經(jīng)歷中國幾代人投入和巨量資源支持的行業(yè)系統(tǒng)便會發(fā)生連鎖反應。從阿里、格力等跨界者入局、外資入華到集成電路大基金二期募資、VC機構風向突變，種種跡象表明，2018年以來，集成電路這個集技術、資金、人才挑戰(zhàn)性于一體的行業(yè)熱度正在持續(xù)升溫。

作為一種微型電子器件，集成電路俗稱微電路(microcircuit)、微芯片(microchip)、芯片(chip)，產(chǎn)業(yè)鏈集成電路芯片主要分為存儲器、數(shù)字芯片、模擬芯片幾大類;從中國本土的產(chǎn)出來看，貢獻主要在數(shù)字芯片和模擬芯片兩大類。兩類芯片生產(chǎn)數(shù)量增加，是產(chǎn)業(yè)鏈上游芯片設計行業(yè)整體營收增加的表現(xiàn)之一。

8月集成電路產(chǎn)量統(tǒng)計分析

在工業(yè)新產(chǎn)品快速增長趨勢下，集成電路成為工業(yè)制造中的關鍵領域。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《集成電路行業(yè)市場需求預測與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2018年4-6月全國集成電路產(chǎn)量呈增長趨勢，2018年6月全國集成電路產(chǎn)量為157億塊，同比增長17%。2018年7-8月全國集成電路產(chǎn)量回落，2018年8月全國集成電路產(chǎn)量為146.8億塊，同比增長5.8%。2018年1-8月全國集成電路產(chǎn)量為1147.5億塊，同比增長13.4%。該產(chǎn)量指芯片成品，統(tǒng)計主體是年營收達到2000萬元及以上的中國大陸企業(yè)。

2018年全國集成電路產(chǎn)量統(tǒng)計及增長情況

科技巨頭跨界入局

不同于以AI芯片為概念的高科技獨角獸企業(yè)，或是諸如華為、小米等將芯片作為產(chǎn)品零件的企業(yè)，2018年新入局的跨界者——格力電器和阿里巴巴，都將發(fā)展芯片作為戰(zhàn)略之一，并前后投資設立了珠海零邊界集成電路有限公司和平頭哥半導體有限公司。

相比跨界者，來自全球各地、足以壟斷產(chǎn)業(yè)鏈某個環(huán)節(jié)的國際芯片巨頭，近半年也在加速接近中國市場。其中國區(qū)負責人的名字屢屢出現(xiàn)在中國半導體行業(yè)峰會的嘉賓名單上，其中國企業(yè)實體也在近期發(fā)生一系列變更。

除了被芯片設計市場吸引而來的ARM，以中芯國際為代表的中國晶圓制造廠的崛起，還吸引了總部位于荷蘭的全球光刻機巨頭ASML(ASML.US)。其主營產(chǎn)品之一的EUV光刻機，是先進半導體工藝制程中的必備工具。其客戶不乏臺積電(TSMC)、英特爾(INTC.US)、三星電子(SSNLF)等。ASML今年Q2財報顯示，中國市場占據(jù)19%份額，但并未披露中國客戶的名字。目前最成熟、最先進的光刻機都已進入中國。

投資風向轉變，警惕過熱

盡管芯片制造等產(chǎn)業(yè)鏈底層的賽道并不為VC所看好，但投資人卻在產(chǎn)業(yè)鏈上游的芯片算法和應用領域看到更多機會。

這個產(chǎn)業(yè)在今年投資狀況發(fā)生了明顯改觀，甚至有點過熱，大家看到國產(chǎn)芯片的前景及進口替代的機會，但芯片從設計、生產(chǎn)、封裝直到應用，有很長的產(chǎn)業(yè)鏈，起步投資可能就需要3000萬元—5000萬元，作為長周期、大資金量的業(yè)態(tài)，需要政府、巨頭和大機構主導，大部分市場化資金的短平快屬性并不適合芯片投資，但芯片之上的算法、應用還是有機會的。

VC機構看中的是AI芯片這些專用芯片、模組等。例如華登國際、中科創(chuàng)星、北極光、祥峰投資、國科嘉和等就投資了很多早期芯片或模組公司。

投資風向的轉變，來自中美貿易爭端的壓力以及國家政策和政府引導基金的帶動。

在集成電路行業(yè)持續(xù)變熱的同時，反思產(chǎn)業(yè)發(fā)展瓶頸的呼聲一直存在。在宏觀管理的計劃方面，其中一點是優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構，加強產(chǎn)業(yè)規(guī)劃布局引導，營造公平競爭氛圍，防止一哄而上、無序競爭。