全球民用紅外熱像儀市場(chǎng)中，過(guò)去美國(guó)紅外熱成像企業(yè)處于絕對(duì)領(lǐng)先地位。如今中國(guó)紅外熱成像企業(yè)乘勢(shì)而起，不斷搶占全球市場(chǎng)規(guī)模，已經(jīng)占據(jù)半壁江山。其中，專注非制冷紅外芯片的睿創(chuàng)微納，在細(xì)分差異化賽道成功領(lǐng)跑，同時(shí)也要面對(duì)激烈的海內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。

■ 《經(jīng)理人》記者 / 譚曉影

2020年新冠疫情席卷全球，非接觸測(cè)溫設(shè)備成為車站、機(jī)場(chǎng)、商場(chǎng)等各個(gè)公眾場(chǎng)所的必要設(shè)施。和手持額溫槍、耳溫槍這類設(shè)備相比，紅外體溫檢測(cè)儀能夠在更大的范圍、更遠(yuǎn)的距離滿足龐大的測(cè)溫需求。于是一夜之間，一顆小小的紅外測(cè)溫探測(cè)器火了。面對(duì)全國(guó)各地源源不斷涌現(xiàn)的訂單，盡管國(guó)內(nèi)紅外熱成像企業(yè)加班加點(diǎn)開(kāi)足馬力生產(chǎn)，依舊“一芯難求”。

持續(xù)激增的芯片需求量，讓國(guó)內(nèi)各大紅外熱成像企業(yè)迎來(lái)重要發(fā)展機(jī)遇。伴隨著國(guó)外疫情的蔓延，國(guó)內(nèi)紅外探測(cè)器芯片企業(yè)的疫情供應(yīng)擴(kuò)展至海外市場(chǎng)。通過(guò)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，突破紅外核心技術(shù)，中國(guó)紅外熱成像企業(yè)乘勢(shì)而起，不斷搶占全球市場(chǎng)規(guī)模，強(qiáng)勢(shì)入局全球紅外行業(yè)。

實(shí)際上，為了這一場(chǎng)漂亮的翻身仗，中國(guó)的紅外熱成像企業(yè)在自研核心技術(shù)上已經(jīng)摸索十余年了。過(guò)去的紅外探測(cè)器芯片市場(chǎng)被西方國(guó)家牢牢把控，并對(duì)中國(guó)長(zhǎng)期實(shí)行技術(shù)封鎖。2008年前后，我國(guó)的少數(shù)企業(yè)開(kāi)始進(jìn)行自主研發(fā)。歷經(jīng)十余年國(guó)產(chǎn)紅外探測(cè)器芯片已經(jīng)突破國(guó)外封鎖，并實(shí)現(xiàn)了技術(shù)突破。

新冠疫情為中國(guó)紅外熱成像產(chǎn)業(yè)提供了預(yù)期以外的發(fā)展機(jī)遇，作為國(guó)內(nèi)為數(shù)不多具備紅外探測(cè)器芯片自主研發(fā)能力并實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的公司，煙臺(tái)睿創(chuàng)微納技術(shù)股份有限公司(688002.SH，以下簡(jiǎn)稱“睿創(chuàng)微納”)近幾年實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。在紅外體溫檢測(cè)儀需求已經(jīng)基本滿足的當(dāng)下，包括睿創(chuàng)微納在內(nèi)的中國(guó)熱成像企業(yè)，還要繼續(xù)思考接下來(lái)的路怎么走。

領(lǐng)跑細(xì)分賽道

當(dāng)物體高于絕對(duì)零度時(shí)，就會(huì)不斷向外輻射電磁波，其中包含波段位于0.75 100μm的紅外線，并且紅外輻射的能量會(huì)隨著溫度升高而增強(qiáng)，紅外熱成像探測(cè)器芯片則是利用這一原理而制作。作為紅外熱像儀的最核心部件，紅外熱成像探測(cè)器直接決定了設(shè)備最終成像的分辨率和靈敏度。

從技術(shù)類別上分，紅外熱成像探測(cè)器又可分為制冷型和非制冷型探測(cè)器。而睿創(chuàng)微納專攻非制冷紅外熱成像探測(cè)器芯片，致力于在細(xì)分差異化賽道累積技術(shù)和產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)。

目前，睿創(chuàng)微納已經(jīng)成功研發(fā)出世界第一款像元間距8μm(微米)、面陣規(guī)模1920×1080的大面陣非制冷紅外探測(cè)器，提出行業(yè)第一個(gè)紅外真彩轉(zhuǎn)換算法并建立了第一個(gè)紅外開(kāi)源平臺(tái)。

（睿創(chuàng)微納研發(fā)出像元間距8微米的非制冷紅外熱成像探測(cè)器芯片晶圓 ）

8μm技術(shù)的突破，是睿創(chuàng)微納領(lǐng)跑非制冷紅外行業(yè)的重要標(biāo)志，也是展現(xiàn)自身技術(shù)實(shí)力的重要表現(xiàn)。截至2022年6月30日，公司擁有研發(fā)人員968 人，占公司總?cè)藬?shù)的42.42%。公司累計(jì)申請(qǐng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)1725個(gè)，已獲批1163個(gè)。除了技術(shù)研發(fā)和人才集聚優(yōu)勢(shì)，睿創(chuàng)微納還具備全系列產(chǎn)品量產(chǎn)優(yōu)勢(shì)，具有紅外探測(cè)器芯片、熱成像機(jī)芯模組和紅外熱像儀整機(jī)產(chǎn)品研制與批量生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)。

除了在非制冷紅外芯片領(lǐng)域，睿創(chuàng)微納還積極開(kāi)拓激光和微波領(lǐng)域。2021年四季度，睿創(chuàng)微納完成了對(duì)無(wú)錫華測(cè)的收購(gòu)，經(jīng)過(guò)半年多的整合和技術(shù)支持，無(wú)錫華測(cè)的產(chǎn)能和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率相較于被收購(gòu)前已經(jīng)有了一定的恢復(fù)和提升。

抓住新冠疫情的行業(yè)發(fā)展機(jī)遇、掌握細(xì)分領(lǐng)域核心技術(shù)、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的規(guī)?；a(chǎn)、開(kāi)拓新業(yè)務(wù)讓睿創(chuàng)微納積累了一定技術(shù)和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，睿創(chuàng)微納也要面對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)和技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)睿創(chuàng)微納披露，今年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.87億元，同比增長(zhǎng)24.89%;歸母凈利潤(rùn)1.12億元，同比下降58.28%;上半年整體盈利下滑有兩點(diǎn)，一是由于疫情放緩，市場(chǎng)對(duì)于紅外芯片需求放緩，二是由于疫情影響以及客戶采購(gòu)計(jì)劃推遲，使得上半年特種裝備業(yè)務(wù)的進(jìn)度受到影響，致使上半年收入較去年同期下滑。因此，睿創(chuàng)微納下半年面臨集中交付壓力的同時(shí)，仍需持續(xù)開(kāi)拓新的市場(chǎng)領(lǐng)域。

不僅如此，截止今年H1，公司應(yīng)收賬款賬面金額為6.8億元，較去年同期增幅達(dá)16.24%。睿創(chuàng)微納表示，隨著企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，應(yīng)收賬款可能會(huì)進(jìn)一步增加，如果出現(xiàn)應(yīng)收賬款不能按期或無(wú)法回收發(fā)生壞賬的情況，將面臨流動(dòng)資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)。

在行業(yè)宏觀環(huán)境中，隨著非制冷熱成像產(chǎn)品的廣泛應(yīng)用，更大面陣規(guī)模、更小像元間距、更小封裝體積、更高集成化日益成為主流發(fā)展方向。當(dāng)前，業(yè)內(nèi)非制冷紅外芯片像元尺寸從最初的35μm迅速發(fā)展到了目前主流的12μm，并在向更小尺寸發(fā)展。

盡管睿創(chuàng)微納已經(jīng)研發(fā)出了元間距8μm非制冷紅外探測(cè)器，但紅外熱成像技術(shù)仍屬于應(yīng)用拓展階段，新的應(yīng)用市場(chǎng)不斷涌現(xiàn)，產(chǎn)品研發(fā)要有較為雄厚的技術(shù)儲(chǔ)備作為基礎(chǔ)，以盡量縮短研發(fā)周期，快速推出新型產(chǎn)品，占領(lǐng)新的市場(chǎng)。

以上這些，對(duì)紅外熱像儀廠商的技術(shù)積累提出了較高要求。因此睿創(chuàng)微納仍需持續(xù)進(jìn)行研發(fā)投入以保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，如果未來(lái)技術(shù)及產(chǎn)品不能保持現(xiàn)有領(lǐng)先地位或新項(xiàng)目研發(fā)失敗，將導(dǎo)致盈利降低甚至造成虧損，將對(duì)公司持續(xù)盈利能力產(chǎn)生重大不利影響。

搶灘海內(nèi)外市場(chǎng)

根據(jù)Maxtech International及北京歐立信咨詢中心預(yù)測(cè)，2023年全球防務(wù)紅外市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到107.95億美元，民用紅外市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到74.65億美元。

在全球紅外民用市場(chǎng)領(lǐng)域，一直以來(lái)北美市場(chǎng)占據(jù)了全球紅外熱像產(chǎn)品強(qiáng)勢(shì)份額，歐洲和亞洲市場(chǎng)則處于快速發(fā)展階段。其中，美國(guó)FLIR公司的市場(chǎng)占有率和銷售規(guī)模占據(jù)行業(yè)龍頭地位。但是正如前文所說(shuō)，近幾年中國(guó)紅外熱成像企業(yè)正深入拓展至全球，且實(shí)力發(fā)展強(qiáng)勁。

全球紅外熱像儀調(diào)查機(jī)構(gòu)Maxtech International統(tǒng)計(jì)，在2014年全球民用紅外熱像儀市場(chǎng)中，美國(guó)FLIR公司占全球市場(chǎng)份額40%，處于絕對(duì)領(lǐng)先地位，而中國(guó)高德紅外和大立科技分別僅占據(jù)全球3%的市場(chǎng)份額。6年后，在國(guó)際市場(chǎng)調(diào)研公司Yole Developpement發(fā)布的《2020年熱像儀和熱探測(cè)器報(bào)告》中，中國(guó)紅外熱成像企業(yè)的國(guó)際市場(chǎng)占有率總和已達(dá)到44%，實(shí)現(xiàn)了飛速的擴(kuò)張。并且全球十強(qiáng)中，已有四家中國(guó)企業(yè)位列其中，分別是高德紅外、?？低?、睿創(chuàng)微納和大立科技。

在這樣的整體發(fā)展勢(shì)頭下，睿創(chuàng)微納持續(xù)拓展海外市場(chǎng)，主要集中于開(kāi)拓全球工業(yè)視覺(jué)和安防市場(chǎng)。2022上半年報(bào)告期內(nèi)，公司在海外市場(chǎng)的銷售收入依舊保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)境外主營(yíng)業(yè)務(wù)收入5.3億元，較上年同期增長(zhǎng)77.71%，占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的 49.16%。

盡管睿創(chuàng)微納在海外市場(chǎng)的表現(xiàn)亮眼，但是出口的產(chǎn)品主要銷往歐洲和北美地區(qū)。今年8月9日，美國(guó)《2022年芯片和科技法案》(CHIPS and Science Act 2022)正式生效，美國(guó)希望以此推動(dòng)芯片制造產(chǎn)業(yè)落地本國(guó)，試圖將中國(guó)排除在外，打造一個(gè)以自身為核心的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)格局。面對(duì)可能出現(xiàn)的貿(mào)易環(huán)境變化風(fēng)險(xiǎn)，如果未來(lái)中國(guó)與公司主要的產(chǎn)品出口國(guó)貿(mào)易關(guān)系惡化，將會(huì)打擊睿創(chuàng)微納的海外市場(chǎng)，影響公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。因此，睿創(chuàng)微納在內(nèi)的國(guó)內(nèi)熱成像企業(yè)要謹(jǐn)慎對(duì)待。

在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中，睿創(chuàng)微納在國(guó)內(nèi)的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是高德紅外、大立科技、華中數(shù)控等民營(yíng)企業(yè)。其中高德紅外由于進(jìn)入行業(yè)較早，具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)。和專攻非制冷紅外熱成像探測(cè)器的睿創(chuàng)微納不同，高德紅外在制冷、非制冷領(lǐng)域均有技術(shù)布局，產(chǎn)品線更為全面。并且軍工業(yè)務(wù)占總業(yè)務(wù)比例70%，民用業(yè)務(wù)占比30%。而大力科技是我國(guó)我國(guó)少數(shù)擁有紅外熱成像技術(shù)完全自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的公司之一，其探測(cè)器像素層面領(lǐng)先國(guó)外水平。

整體來(lái)說(shuō)，目前睿創(chuàng)微納在紅外熱成像領(lǐng)域的布局較為集中，主要針對(duì)探測(cè)器和機(jī)芯產(chǎn)品，相對(duì)高德紅外和大立科技兩家企業(yè)來(lái)說(shuō)更專注于紅外產(chǎn)業(yè)鏈上游，利潤(rùn)率更高，因此上市以后實(shí)現(xiàn)了較為快速的增長(zhǎng)。

目前全球紅外熱成像技術(shù)主要應(yīng)用于非民用領(lǐng)域，但隨著新興經(jīng)濟(jì)體的快速發(fā)展,以及非制冷紅外熱成像探測(cè)器技術(shù)不斷進(jìn)步，民用領(lǐng)域的應(yīng)用市場(chǎng)也正逐漸開(kāi)拓，應(yīng)用場(chǎng)景也逐漸豐富。紅外熱像儀可以應(yīng)用于新興經(jīng)濟(jì)體中的安防監(jiān)控、智慧城市、物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域，整體需求廣闊。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)，紅外熱像儀將在工業(yè)現(xiàn)代化進(jìn)程中發(fā)揮更大的作用，例如工業(yè)生產(chǎn)中的工業(yè)檢測(cè)、AI、檢驗(yàn)檢疫、消防等領(lǐng)域。

民用領(lǐng)域廣闊的應(yīng)用場(chǎng)景，成為睿創(chuàng)微納正在積極探索智慧安防、紅外測(cè)溫、消費(fèi)電子、戶外夜視、警用執(zhí)法、消防救援、物聯(lián)網(wǎng)和自動(dòng)駕駛等領(lǐng)域的重要?jiǎng)恿?。目前，睿?chuàng)微納正在不斷加大車載夜視產(chǎn)品的研發(fā)投入。從技術(shù)層面上來(lái)說(shuō)，紅外熱成像相比可見(jiàn)光攝像頭、激光雷達(dá)、毫米波雷達(dá)等其他傳感器而言，優(yōu)勢(shì)在于具有夜視能力以及受惡劣天氣影響小，同時(shí)紅外熱成像對(duì)生命體的感知非常靈敏，可作為夜間、惡劣天氣輔助駕駛或者增加自動(dòng)駕駛安全性和可靠性。

值得注意的是，盡管有廣大的應(yīng)用場(chǎng)景，但是我國(guó)紅外熱像產(chǎn)業(yè)起步較晚，紅外熱像儀應(yīng)用最成熟的民用市場(chǎng)主要是電力檢測(cè)、安防監(jiān)控。雖然汽車輔助駕駛領(lǐng)域前景廣闊，但總體應(yīng)用不夠成熟，目前來(lái)自汽車行業(yè)客戶的營(yíng)收貢獻(xiàn)不大。并且，由于紅外探測(cè)器乃至紅外熱像儀的成本和售價(jià)較高，市場(chǎng)實(shí)際需求和潛在需求存在差異。

經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展和技術(shù)積累，國(guó)內(nèi)非制冷紅外行業(yè)具備了紅外探測(cè)器的自主研發(fā)及制造能力，未來(lái)對(duì)紅外熱像儀的市場(chǎng)需求將會(huì)保持穩(wěn)定的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，如何在國(guó)內(nèi)外激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中保持技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)、擴(kuò)大紅外熱像技術(shù)的應(yīng)用場(chǎng)景，是睿創(chuàng)微納必須思考的問(wèn)題。