1月29日，鼎陽科技發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，公司于2024年1月26日接受1家機(jī)構(gòu)調(diào)研。以下是這次投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹：

問：公司新發(fā)布的8GHz、12-bit高分辨率數(shù)字示波器市場空間大概是多少？

答：數(shù)字示波器是電子信息工業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)備，是應(yīng)用最廣泛的通用電子測試測量儀器。根據(jù)Technavio的分析數(shù)據(jù)，2022年全球數(shù)字示波器市場規(guī)模為17.88億美元，占通用電子測試測量儀器行業(yè)整體市場規(guī)模的比例為28.33%，預(yù)計22-27年CAGR為5.66%。 公司新發(fā)布的SDS7000A系列8GHz、12-bit高分辨率數(shù)字示波器，具備1Gpts存儲深度，支持USB2.0，以太網(wǎng)等多種協(xié)議一致性分析以及LVDS，MIPI等高速信號的眼圖及抖動測試。SDS7000A系列8GHz帶寬高分辨率數(shù)字示波器產(chǎn)品的發(fā)布使公司完成了在高端數(shù)字示波器領(lǐng)域的又一次重要進(jìn)階，體現(xiàn)了公司的技術(shù)創(chuàng)新力和產(chǎn)品開發(fā)能力，進(jìn)一步提升了公司高端數(shù)字示波器類產(chǎn)品的性能指標(biāo)，拓寬了公司數(shù)字示波器類產(chǎn)品的應(yīng)用場景和使用范圍。 憑借長期以來的技術(shù)積累，公司高分辨率數(shù)字示波器目前已涵蓋70MHz～8GHz，擁有出色的性能指標(biāo)和豐富的測試功能。公司將持續(xù)聚焦高端化發(fā)展戰(zhàn)略，推動技術(shù)升級，為經(jīng)營業(yè)績的增長奠定穩(wěn)定的產(chǎn)品基礎(chǔ)。

SDS7000A系列帶寬提升至8GHz

問：請介紹一下未來公司在海外銷售市場的布局？

答：經(jīng)過十幾年的積累，公司已經(jīng)在全球市場建立了完善穩(wěn)固的經(jīng)銷體系。公司在美國、德國和日本設(shè)立了子公司，并計劃在馬來西亞建立生產(chǎn)基地，產(chǎn)品和服務(wù)遠(yuǎn)銷全球80多個國家和地區(qū)。作為全球極少數(shù)同時擁有通用電子測試測量儀器四大主力產(chǎn)品的廠家之一，公司的四大主力產(chǎn)品共享銷售渠道，終端用戶重疊度高，能夠產(chǎn)生良好的協(xié)同效應(yīng)，為客戶提供更強(qiáng)的配套解決方案。 同時，依托良好的產(chǎn)品創(chuàng)新能力和穩(wěn)定的產(chǎn)品品質(zhì)，公司與全球電商平臺亞馬遜建立了穩(wěn)定的業(yè)務(wù)合作關(guān)系。作為全球領(lǐng)先的電商平臺之一，亞馬遜憑借其實(shí)時的銷售數(shù)據(jù)分析能力，可以為公司制定合適的銷售策略提供有力支持，提升公司的產(chǎn)品推廣能力。 2023年1-9月，境外市場整體營業(yè)收入同比增長21.29%。根據(jù)海外區(qū)域市場的不同特點(diǎn)，公司制定了更具針對性的銷售策略。歐美等發(fā)達(dá)國家和地區(qū)通用電子測試測量儀器行業(yè)起步較早，上下游產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)達(dá)，市場需求以產(chǎn)品升級換代為主，市場規(guī)模大且需求較為穩(wěn)定。公司將繼續(xù)保持在歐美主要市場的推廣力度，通過持續(xù)地推出新產(chǎn)品，定期對經(jīng)銷商進(jìn)行產(chǎn)品培訓(xùn)，持續(xù)鞏固和強(qiáng)化產(chǎn)品在歐美市場的競爭力。 亞太地區(qū)由于以印度為代表的新興市場電子產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，已發(fā)展成為全球最重要的電子產(chǎn)品制造中心，對通用電子測試測量儀器的需求潛力大，產(chǎn)品普及需求與升級換代需求并存，市場需求呈現(xiàn)較快增長的趨勢。公司通過在日本和馬來西亞設(shè)立子公司，擴(kuò)大了在亞太地區(qū)的覆蓋范圍，并進(jìn)一步加強(qiáng)對日本、韓國市場的推廣，以及對印度、東南亞等新興市場的推廣，提升當(dāng)?shù)厥袌龅恼加新省?

問：請問市場對公司產(chǎn)品的需求主要來源于哪些方面？公司哪類產(chǎn)品市場需求最高？

答：公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于通訊、半導(dǎo)體、汽車電子、醫(yī)療電子、消費(fèi)電子、人工智能、教育科研等領(lǐng)域，下游行業(yè)分布較為廣泛。根據(jù)Techavio的分析數(shù)據(jù)，預(yù)計2022-2027年全球通用電子測試測量儀器市場規(guī)模CAGR為5.99%，行業(yè)需求每年基本保持穩(wěn)定增長。 目前公司客戶需求主要分為三類：第一，產(chǎn)品達(dá)到使用年限帶來的換新需求；第二，技術(shù)迭代帶來通用電子測試測量儀器的升級需求；第三，半導(dǎo)體、新能源、人工智能等新興產(chǎn)業(yè)的崛起帶來設(shè)備的增量需求。 此外，隨著5G、基于5G的應(yīng)用、物聯(lián)網(wǎng)、汽車電子、醫(yī)療電子的興起與發(fā)展，市場對頻譜分析儀、射頻微波信號發(fā)生器和矢量網(wǎng)絡(luò)分析儀等射頻微波類產(chǎn)品的需求也持續(xù)快速增長。公司射頻微波信號發(fā)生器、頻譜分析儀和矢量網(wǎng)絡(luò)分析儀等射頻微波類產(chǎn)品矩陣完善，并持續(xù)保持較高的增長勢頭和較強(qiáng)的盈利能力。2023年1-9月，公司境內(nèi)射頻微波類產(chǎn)品同比增長76.36%，該類產(chǎn)品平均單價為示波器產(chǎn)品的5.07倍，平均毛利率水平相較于示波器高12.20個百分點(diǎn)。 公司是國內(nèi)極少數(shù)同時擁有數(shù)字示波器、信號發(fā)生器、頻譜分析儀和矢量網(wǎng)絡(luò)分析儀四大主力產(chǎn)品并且四大主力產(chǎn)品全線進(jìn)入高端領(lǐng)域的企業(yè)，公司產(chǎn)品矩陣完善，各細(xì)分市場覆蓋全面，依靠持續(xù)的品牌建設(shè)、全球化的銷售渠道、穩(wěn)定的產(chǎn)品品質(zhì)以及明顯的性價比優(yōu)勢，綜合競爭力國內(nèi)領(lǐng)先，隨著全球市場滲透率的不斷提升，未來公司的營業(yè)收入增長空間廣闊。

問：公司在研發(fā)平臺和團(tuán)隊方面有哪些優(yōu)勢？公司在研發(fā)投入方面情況如何？

答：通用電子測試測量儀器行業(yè)是技術(shù)密集型行業(yè)，為了滿足下游產(chǎn)業(yè)技術(shù)的快速發(fā)展和更高的測試要求，公司必須進(jìn)行長期的研發(fā)投入和技術(shù)積累，培養(yǎng)專業(yè)且經(jīng)驗(yàn)豐富的復(fù)合型人才，并建立具有創(chuàng)新能力的研發(fā)平臺，以開發(fā)符合市場需求的新產(chǎn)品。 在研發(fā)平臺方面，公司擁有國家認(rèn)可的CNAS測量實(shí)驗(yàn)室、高端通信測量儀器工程技術(shù)研究中心和工業(yè)設(shè)計中心等研發(fā)平臺，并承擔(dān)了建設(shè)“深圳市智能寬帶精密電子測量儀器工程研究中心”的任務(wù)。同時，公司是中國電子學(xué)會會員單位、中國電子儀器行業(yè)協(xié)會理事單位和廣東省儀器儀表學(xué)會副理事長單位，被認(rèn)定為“廣東省高端通信測量儀器工程技術(shù)研究中心”和“廣東省工業(yè)設(shè)計中心”。 在研發(fā)團(tuán)隊方面，公司的技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊成員教育背景良好，涵蓋了電子技術(shù)應(yīng)用、控制理論與控制工程、信息工程、電信工程及無線電物理等學(xué)科領(lǐng)域。核心技術(shù)人員擁有十余年電子行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，其中部分人員曾在華為、中興等國內(nèi)知名科技型企業(yè)任職，具備獨(dú)立進(jìn)行研究、開發(fā)、實(shí)驗(yàn)和產(chǎn)業(yè)化的能力。同時，公司注重技術(shù)人才的培養(yǎng)和儲備，通過股權(quán)激勵和績效獎金等激勵方案，激發(fā)研發(fā)人員在關(guān)鍵技術(shù)實(shí)現(xiàn)突破。 公司所處行業(yè)技術(shù)門檻高，公司持續(xù)加大研發(fā)方面的投入，鞏固研發(fā)優(yōu)勢。2023年第三季度，公司研發(fā)費(fèi)用為2081.40萬元，占營業(yè)收入的比例為18.17%，比上年同期提升5.06個百分點(diǎn)，同比增長53.71%。2023年上半年，公司研發(fā)人員數(shù)量為199人，占公司總?cè)藬?shù)的比例為45.43%，較年初增長27.56%，研發(fā)隊伍進(jìn)一步擴(kuò)大。2023年上半年，公司擁有有權(quán)專利278項(xiàng)（其中發(fā)明專利187項(xiàng)）和軟件著作權(quán)41項(xiàng)，發(fā)明專利量持續(xù)攀升。 通過持續(xù)的研發(fā)投入和技術(shù)團(tuán)隊建設(shè)，公司成功打造了具有持續(xù)創(chuàng)新能力的研發(fā)平臺和一支專業(yè)、穩(wěn)定且具有創(chuàng)新能力的技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊，為公司在面對快速發(fā)展的測量技術(shù)和不斷變化的下游應(yīng)用需求時，開發(fā)出符合市場需求的新產(chǎn)品打下了堅實(shí)基礎(chǔ)。

問：公司是否考慮自建廠房或者購置辦公樓？公司在生產(chǎn)線的布局方面有何特點(diǎn)和優(yōu)勢？

答：公司對于不動產(chǎn)的購置比較謹(jǐn)慎，目前辦公場所均為租賃房產(chǎn)，公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)偏向于輕資產(chǎn)模式。公司核心競爭力來源于對產(chǎn)品的持續(xù)研發(fā)，核心生產(chǎn)要素是研發(fā)人員，公司主要將核心資源集中于產(chǎn)品開發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新、銷售渠道建設(shè)和品牌推廣，鞏固在產(chǎn)品研發(fā)上的優(yōu)勢，不斷推出新產(chǎn)品并快速推廣到全球市場，在成長的黃金時期快速占領(lǐng)更多的市場份額。 公司擁有符合國際先進(jìn)水準(zhǔn)的生產(chǎn)產(chǎn)線，并與全球高端數(shù)字示波器領(lǐng)導(dǎo)者力科合作十余年，完全符合其對產(chǎn)品品質(zhì)的要求，公司的生產(chǎn)線不僅能夠滿足不斷增長的發(fā)貨需求，還能夠滿足日益高端化的產(chǎn)品品質(zhì)需求。 針對公司產(chǎn)品多品種小批量的特點(diǎn)，公司將產(chǎn)品的貼片環(huán)節(jié)交給外協(xié)廠商，這些外協(xié)廠在產(chǎn)品品質(zhì)把控方面更專業(yè)，產(chǎn)能協(xié)調(diào)更靈活，并擁有可靠的交付能力。公司生產(chǎn)環(huán)節(jié)主要包括軟件燒錄、功能檢測和組裝質(zhì)檢，與外協(xié)廠合作有利于提高公司的生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量。隨著公司高端產(chǎn)品越來越多，為了滿足高端產(chǎn)品對生產(chǎn)的要求，公司實(shí)施全部的生產(chǎn)流程，以更好地控制產(chǎn)品質(zhì)量。

鼎陽辦公大樓

公開資料顯示，鼎陽科技作為一家研發(fā)驅(qū)動型的高新技術(shù)企業(yè)，專注于通用電子測試測量儀器的開發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新，是國家重點(diǎn)“小巨人”企業(yè)，也是全球極少數(shù)具有數(shù)字示波器、信號發(fā)生器、頻譜分析儀和矢量網(wǎng)絡(luò)分析儀四大主力產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售能力的通用電子測試測量儀器企業(yè)。公司自主品牌“SIGLENT”已經(jīng)成為全球知名的通用電子測試測量儀器品牌，目前已發(fā)展成為國內(nèi)技術(shù)領(lǐng)先的通用電子測試測量儀器企業(yè)之一。