據(jù)麥姆斯咨詢報道，近期，上海韋爾半導體股份有限公司（簡稱：韋爾股份）舉行投資者交流活動，公司總經(jīng)理王崧等高管參加交流，具體如下：
2023年三季度經(jīng)營情況介紹：
本報告期內(nèi)，韋爾股份實現(xiàn)單季度營收62.23億元，同比增長44.35%，環(huán)比增長37.58%。公司歸屬于上市公司股東扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤2.09億元，同比增長206.25%，環(huán)比增長306.90%。
公司半導體設計業(yè)務實現(xiàn)收入54.46億元，占營業(yè)收入的87.52%，其主要得益于下游需求的逐漸回暖，在公司新產(chǎn)品助力下，公司來源于半導體設計業(yè)務收入實現(xiàn)了較顯著的增長，其中應用于汽車及手機領域的圖像傳感器業(yè)務，隨著新產(chǎn)品的推出，整體市場份額不斷提升，收入增長明顯，與此同時，應用在醫(yī)療、新興市場等細分領域，公司營收也有著不同幅度的環(huán)比增長。隨著公司收入結構的逐步優(yōu)化，平均毛利率水平環(huán)比得到明顯改善。
公司持續(xù)積極推進庫存去化，在三季度末，公司存貨庫存金額降至75.52億元，較上年末減少38.88%。伴隨著公司高階圖像傳感器新品的推出以及產(chǎn)品成本的下降，公司的產(chǎn)品結構及成本結構將持續(xù)改善和優(yōu)化，整體盈利能力將穩(wěn)步提升。
問答環(huán)節(jié)主要內(nèi)容：
問題一：韋爾股份的盈利能力及毛利率展望
答：目前公司半導體產(chǎn)品設計業(yè)務主要由圖像傳感器解決方案、觸控與顯示解決方案和模擬解決方案三大業(yè)務體系構成。公司圖像傳感器及觸控與顯示產(chǎn)品采用先進先出的會計核算方法，公司主要庫存形成于2022年，在庫存去化的過程中造成較大的盈利壓力，但未來伴隨著庫存的逐漸去化，盈利能力會不斷提升。
問題二：除OV50H外，韋爾股份在手機高端市場是如何布局的？
答：公司的OV50H產(chǎn)品是公司在高端手機主攝布局的開始，5000萬像素已經(jīng)變成市場的主流規(guī)格，需求上橫跨手機的低端機型到旗艦機型，應用上也橫跨從主攝到廣角、長焦， 再到三倍、五倍的光學變焦。為了適應市場需求，公司布局了不同的像素規(guī)格的產(chǎn)品，可以全品類覆蓋。
OV50H主要用在主攝上，而在廣角和長焦的應用上，則是通過小像素點的5000萬像素的產(chǎn)品來實現(xiàn)。同時，OV50H又是一個具有里程碑意義的產(chǎn)品，從技術上證明了公司在研發(fā)能力和系統(tǒng)技能上的領先水平，也得到公司客戶的肯定。
問題三：OV64B庫存去化的進展如何？該產(chǎn)品現(xiàn)在的毛利率水平如何？
答：OV64B原有庫存預計將在今年年底售完，近期公司在下單補庫以保證客戶機型需求的穩(wěn)定供應。該系列產(chǎn)品的原有存貨已經(jīng)考慮可變現(xiàn)凈值并相應計提了存貨跌價準備，計提存貨跌價后，該系列產(chǎn)品的毛利率水平較低，但該系列產(chǎn)品仍廣泛應用于近期已經(jīng)推出或者即將推出的手機新品方案中，后續(xù)會隨著供需關系以及代工市場價格的變化，該系列產(chǎn)品的毛利率預計將有所改善。
問題四：汽車CMOS圖像傳感器的景氣度及市場份額是怎樣的？
答：汽車的出貨量整體上與去年相比有所反彈，歐美市場在今年第二、三季度均同比增長10%以上，其主要原因一方面為缺貨緩解，另一方面為主流車型銷量增多，例如環(huán)視、L2級的ADAS、艙內(nèi)駕駛員監(jiān)控等產(chǎn)品放量明顯所致。
公司具備完善的供應鏈和豐富的產(chǎn)品系列，經(jīng)過多年努力，公司給客戶的供貨都有著持續(xù)的保證，與下游客戶締結了長期穩(wěn)定的而合作關系。目前，汽車CMOS圖像傳感器正在爬坡和上量的過程中，預計在明年的部分地區(qū)汽車CMOS圖像傳感器的銷售量還會體現(xiàn)地更加明顯，公司的市場份額預計也將繼續(xù)提升。
問題五：工業(yè)CMOS圖像傳感器市場重點布局的情況如何？
答：應用于工業(yè)機器視覺的CMOS圖像傳感器是一個穩(wěn)定且持續(xù)增長的領域，公司擁有全球領先的Global Shutter技術、堆棧式技術、近紅外性能等，同時研發(fā)出了全球最小像素尺寸（2.2um） Global Shutter產(chǎn)品，實現(xiàn)工業(yè)掃碼、3D視覺等工業(yè)方案。
問題六：觸控與顯示器驅(qū)動業(yè)務的經(jīng)營情況如何？
答：公司今年TDDI的出貨量接近翻倍，但由于產(chǎn)品價格下降較快， 目前對公司總營收的貢獻不明顯。公司正在積極推進OLED DDIC的產(chǎn)能，預計今年11月送樣至客戶測驗，爭取明年導入客戶，同時公司也持續(xù)在與其他海內(nèi)外品牌洽談和推進中。
問題七：公司的研發(fā)技術有何進展？
答：公司近期在以下技術方向上有比較大的突破：
（1）公司推出2.1um的Rolling Shutter技術為公司應用在汽車領域的最新Single Pixel LOFIC技術， 該技術目前獲得了各大地區(qū)汽車品牌的極大認可，未來公司也會在該領域爭取到更多項目。公司近年來持續(xù)重點投入LOFIC技術，現(xiàn)已成功應用在汽車領域，并逐步推廣至手機領域，該技術在手機旗艦產(chǎn)品上的導入大大提升了HDR，同時也提高了該技術的全球市場競爭力。
（2）公司推出的Global Shutter技術在汽車、AR/VR、IoT等領域均有著非常大的需求，公司不僅擁有最小的2.2um的Global Shutter產(chǎn)品，同時擁有三層堆疊技術等，公司會綜合產(chǎn)品性價比的考慮，在小尺寸、低功耗領域，把該技術的優(yōu)勢充分發(fā)揮，同時憑借世界領先的Global Shutter技術，高性能的BSI圖像質(zhì)量，在工業(yè)領域取得重大突破。
