行業(yè)有句俗語，“越往上游走，賣水人越安全。”
生命科學(xué)最上游，一定是科研層面，而這個層面最大的賣水人，當(dāng)屬實(shí)驗(yàn)室中的高端儀器設(shè)備生產(chǎn)商。
只不過，在這個離科學(xué)最近、離下游最遠(yuǎn)的關(guān)鍵領(lǐng)域，國產(chǎn)化率仍是捉襟見肘。據(jù)海關(guān)總署資料，2020，國內(nèi)理化分析設(shè)備進(jìn)口額為100.9億美元，貿(mào)易逆差持續(xù)多年，且呈擴(kuò)大之勢。
微觀到產(chǎn)業(yè)層面，不妨理解為：掌握核心技術(shù)的外企躺著吃肉喝湯，國產(chǎn)廠商卻還在找米下鍋。
繼生物藥、CXO相繼"退燒"，上游生命科學(xué)行業(yè)儼然成為下一輪醫(yī)療產(chǎn)業(yè)行情的最佳接力者。那些被核心技術(shù)掣肘的疼痛、那些關(guān)于“卡脖子”的后怕，都在推動這個細(xì)分領(lǐng)域加速前進(jìn)。
被卡脖子的窒息
科學(xué)儀器，被稱作科學(xué)家的“眼睛”、高端制造業(yè)皇冠上的明珠，在幾乎所有高科技工業(yè)領(lǐng)域都必不可少。
“兩彈一星功勛獎?wù)隆鲍@得者，中國光學(xué)之父王大珩曾將科研儀器比作科學(xué)研究的“先行官”、工業(yè)生產(chǎn)的“倍增器”。
美國商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，儀器儀表工業(yè)產(chǎn)值只占工業(yè)總產(chǎn)值的4%，但對國民經(jīng)濟(jì)的影響達(dá)到66%。4:66，可謂四兩撥千斤。
越往上游走，越是科學(xué)先鋒地。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2017年，諾貝爾自然科學(xué)獲獎項(xiàng)目中，因發(fā)明科學(xué)儀器而直接獲獎的項(xiàng)目占11%。有72%的物理學(xué)獎、81%的化學(xué)獎、95%的生理學(xué)或醫(yī)學(xué)獎都是借助尖端科學(xué)儀器來完成的。
不難猜測，正如芯片、半導(dǎo)體等高端工業(yè)領(lǐng)域一樣，科學(xué)儀器也存在“被壟斷”的問題。
去年6月，中國科學(xué)院電工研究所副所長韓立對我國高端科學(xué)儀器現(xiàn)狀的描述為——多種科學(xué)儀器基本被國外廠商壟斷，某些類型的儀器國內(nèi)廠商市場占有率甚至趨近于零。
極度需求、又極度匱乏，這種關(guān)鍵物資，和平時期可以是國家之間促進(jìn)關(guān)系的禮物，沖突時期難免成為被限制的要害。
自中美貿(mào)易沖突以來，美國對華關(guān)鍵核心技術(shù)輸出逐漸封鎖。截止2020年12月，美國出臺的針對中國的《商業(yè)管制清單》（CCL）全部條款為4510條，其中涉及科學(xué)儀器管制的占比超過42%，約為2000條，重要性不言而喻。
今日的處境，源于對進(jìn)口的長期依賴，這不僅導(dǎo)致缺乏議價權(quán)，還會讓關(guān)鍵科研工作受制于人，限制發(fā)展。
全球化競爭，殘酷又公平。用終局思維，實(shí)現(xiàn)底層核心技術(shù)的突破，已經(jīng)刻不容緩。
打破壟斷：慢慢來，比較快
科學(xué)儀器范圍極廣，本文主要討論的是應(yīng)用較為廣泛、具有代表性的質(zhì)譜、色譜和光譜。三者均是實(shí)驗(yàn)分析中的主要工具。
其中：
色譜和光譜分別擅長定量和定性分析；
質(zhì)譜則更勝一籌，在對靈敏度、精度有很高要求的定性、定量分析上具有很大優(yōu)勢，而且檢測效率更高，一個項(xiàng)目色譜等傳統(tǒng)方法要用到1小時，質(zhì)譜只要20分鐘。據(jù)悉，當(dāng)前全球還未有可以替代質(zhì)譜儀功能的同類檢測儀器。
▲質(zhì)譜、色譜和光譜介紹
從市場規(guī)模來看，質(zhì)譜、色譜、光譜，2018年在中國市場規(guī)模分別為111.93億元、94億元、56.38億元；進(jìn)口比例分別高達(dá)85%、73%和80%，情況不容樂觀。
全球壟斷格局穩(wěn)固，巨頭多以并購養(yǎng)成
跨國企業(yè)是科學(xué)儀器行業(yè)中的霸主。根據(jù)2018年全球科學(xué)儀器銷售數(shù)據(jù)，TOP 20品牌均是海外企業(yè)，其中美國8家、日本5家、德國與瑞士各3家。
其中，
美國賽默飛世爾儀器板塊銷售額達(dá)63.3億美元，排名第一。
日本島津排名第二，銷售額21.8億美元，僅為第一名的1/3。
瑞士羅氏診斷與島津銷售差額在1億美元左右。
▲全球科學(xué)儀器TOP20企業(yè)
來自：美國化學(xué)會(ACS)旗下的C&EN雜志(Chemical & Engineering News)
▲2020年全球儀器公司市值TOP20排行榜，儀器信息網(wǎng)整理
以全球質(zhì)譜儀市場為例，據(jù)SDI的數(shù)據(jù)，市場主要參與者沃特世、丹納赫、布魯克、安捷倫、賽默飛、島津等公司占據(jù)了近90%的市場份額，其他企業(yè)市場空間非常有限。
發(fā)展路線方面，由于涉及學(xué)科廣、類型多，多需要復(fù)合型人才，這決定了該產(chǎn)業(yè)的發(fā)展路徑可能更適合走并購路線。
比如行業(yè)兩大龍頭賽默飛世爾和丹納赫，均是借由資本市場的助力，收購細(xì)分領(lǐng)域技術(shù)領(lǐng)先的小企業(yè)，才逐步發(fā)展成行業(yè)巨擘：
賽默飛世爾的歷史可以追溯至1956年，前身熱電公司(Thermo Electron Corporation)和飛世爾（ Fisher Scientific）在2007年合并成為賽默飛世爾科技。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，賽默飛世爾的并購數(shù)量超70次。
丹納赫更是業(yè)內(nèi)知名的“并購之王”，成立30多年以來，累計(jì)進(jìn)行了超400次并購重組。在過去的7年中，丹納赫超過50%的收入是通過并購得來。
科學(xué)儀器的高技術(shù)壁壘、先發(fā)優(yōu)勢以及下游客戶粘性高等特點(diǎn)使其格局相對穩(wěn)定，國產(chǎn)想要后來居上并不容易。
從0到1起步，突破核心技術(shù)要一點(diǎn)點(diǎn)實(shí)現(xiàn)
科學(xué)儀器的研發(fā)是一場馬拉松，有人形容，國產(chǎn)儀器公司，還正在活動筋骨，想要在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的突破，挑戰(zhàn)巨大。
但情況正在改變。
隨著對于該領(lǐng)域關(guān)鍵性的更深刻認(rèn)識，以及資本市場的追捧，國產(chǎn)替代至少有了破局的希望。
在二級市場上，國內(nèi)已有多家上市科學(xué)儀器企業(yè)，多數(shù)企業(yè)的營收在10億以內(nèi)，體量不大，但其中不少產(chǎn)品確實(shí)填補(bǔ)了國產(chǎn)空白。
比如
在研發(fā)難度較高的液相色譜、質(zhì)譜儀上：聚光科技國內(nèi)首家在三重四極桿質(zhì)譜實(shí)現(xiàn)商業(yè)化的企業(yè)；安圖生物微生物質(zhì)譜產(chǎn)品的量產(chǎn)標(biāo)志國內(nèi)企業(yè)擠入該品類全球前列，2019年就賣出了52臺；去年IPO的禾信儀器的飛行時間質(zhì)譜儀在國內(nèi)也實(shí)現(xiàn)突破…這些都是值得肯定的進(jìn)展。
▲2021年新上市的儀器/耗材企業(yè)名錄 儀器信息網(wǎng)整理
一級市場方面，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2021年共有12家臨床質(zhì)譜企業(yè)完成融資，其中
去年3月，佰辰醫(yī)療獲得3億元C輪融資，為目前臨床質(zhì)譜行業(yè)最大的一筆融資。
匯健科技一月內(nèi)完成兩輪融資。
凱萊譜（迪安旗下）、英盛生物、瑞萊譜、豪思生物距上一輪融資時間都不超過半年。
▲2021年高端儀器賽道投融資情況
有投資風(fēng)向標(biāo)之稱的高瓴資本在質(zhì)譜行業(yè)的落子也非常多，橫跨一二級市場，包括：英盛生物、凱萊譜、安圖生物、華大基因，其中華大基因和安圖生物都是最早做飛行時間質(zhì)譜系統(tǒng)的公司，華大基因目前在質(zhì)譜檢測方向已經(jīng)推出了超過10款的試劑產(chǎn)品，
總體來看，國內(nèi)儀器企業(yè)數(shù)量多、規(guī)模小、基礎(chǔ)薄，缺少明星企業(yè)。在某些細(xì)分領(lǐng)域，部分企業(yè)實(shí)現(xiàn)了技術(shù)突破，但在大多數(shù)高端領(lǐng)域，仍處于0到1的起步期。
越是起風(fēng)時越要保持冷靜
中美兩國高端儀器市場環(huán)境并不完全相同。
比如在近年來從實(shí)驗(yàn)室走向臨床的臨床質(zhì)譜檢驗(yàn)領(lǐng)域：
國內(nèi)臨床檢驗(yàn)的市場主要以公立醫(yī)院檢驗(yàn)科為主，開展質(zhì)譜項(xiàng)目最普遍的是IVD模式，目前尚缺乏統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。而美國醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)市場中64%的檢測為院外檢測，而院外檢測中54%被ICL（獨(dú)立醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室）外包，ICL整體市場規(guī)模達(dá)314億美元，且集中度很高，LabCorp和Quest兩家巨頭合計(jì)占據(jù)了50%以上的份額。
此外，美國ICL可以自行開展LDT（臨床實(shí)驗(yàn)室自建項(xiàng)目），無需經(jīng)過FDA的批準(zhǔn)，只需符合LDT的管理規(guī)則，這進(jìn)一步推進(jìn)質(zhì)譜技術(shù)快速走向臨床。在這樣的土壤下，臨床質(zhì)譜在美國快速發(fā)展。
正如世界上沒有兩片一摸一樣的葉子，也不可能有完全相同的市場環(huán)境。盡管還有多種現(xiàn)實(shí)原因掣肘，但國產(chǎn)替代意識覺醒之下，高端儀器的“風(fēng)”確實(shí)是吹起來了。
▲近年來國內(nèi)支持科學(xué)儀器發(fā)展的相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，國金證券研究所整理
2011年，科技部、財政部首次啟動“國家重大科學(xué)儀器設(shè)備開發(fā)專項(xiàng)”，以加大對科學(xué)儀器領(lǐng)域的政策支持力度。僅2011年專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)支持就達(dá)7.7億元。
上個月，《中華人民共和國主席令（第一〇三號）》發(fā)布，修訂通過《中華人民共和國科學(xué)技術(shù)進(jìn)步法》，這是時隔14年后對該法的再次修訂，于此之中，科學(xué)儀器被提及6次，同時提出大力推進(jìn)采購國產(chǎn)儀器。
這預(yù)示了國內(nèi)高端儀器領(lǐng)域迎來重大拐點(diǎn)。
地方上，去年12月，《上海市高端裝備產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十四五”規(guī)劃》指出，到2025年，上海高端裝備產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)細(xì)分領(lǐng)域從國際“跟跑”“并跑”向“領(lǐng)跑”邁進(jìn)，上海全市高端裝備產(chǎn)業(yè)工業(yè)產(chǎn)值突破7000億元。
▲上海市高端裝備產(chǎn)業(yè)“十四五”發(fā)展主要指標(biāo)
除資金支持外，建立國產(chǎn)儀器應(yīng)用中心、建立儀器測評中心、舉辦高端用戶與國產(chǎn)企業(yè)供需對接會、成立中國科學(xué)儀器自主創(chuàng)新應(yīng)用示范基地……這些舉措，國家和地方一直都在持續(xù)推進(jìn)中。
可見，從國家領(lǐng)導(dǎo)人到國家部委再到地方政府，都將科學(xué)儀器放在了重要位置。用雷軍的話說，高端儀器領(lǐng)域“撞到了風(fēng)口”，這次能飛起來嗎？
越是在起風(fēng)時，就越要清醒、冷靜。
外企在中國的打法越來越靈活，國產(chǎn)替代背景下，越來越多的外企選擇在國內(nèi)建廠，以規(guī)避某些限制性要求。未來，放棄部分利潤，以降價策略應(yīng)對國產(chǎn)的崛起或許也會是策略之一。
總之，大廈之成，非一日之功。要實(shí)現(xiàn)核心技術(shù)的突破甚至領(lǐng)先，需要基礎(chǔ)研究的生態(tài)共建，而科研技術(shù)是全球化的公平比拼！
參考資料：
1、近九成科學(xué)儀器依賴進(jìn)口，“國貨”如何突圍——科技日報
2、中金 “大國重器”系列：分析儀器，孰能破局
3、【國金研究】醫(yī)藥行業(yè)供應(yīng)鏈系列專題（二）：東風(fēng)已至，國產(chǎn)科學(xué)儀器崛起正當(dāng)時
